这是一个小女孩的冒险故事。生活在维多利亚时代的女孩温迪（蕾切尔·霍伍德 饰）出生在一个压抑的环境中，整天受到严厉而固执的父亲的对待，父亲扼杀了她童年的幸福和快乐的梦想。温迪的好朋友约翰和迈克尔也遭受着同样的痛苦。他们梦想着有一天能学会在天空中飞翔，这样他们就可以飞离那个令他们厌恶的家。
终于在一个漆黑的夜晚，长着乳牙的彼得·潘（杰瑞米·桑普特 饰）飞到他们的窗前，说要教他们飞翔，带他们去一个美丽的地方。温迪、约翰和迈克尔都很开心，于是他们赶紧跟着彼得·潘学会了飞翔，飞向了一个美丽的岛屿——梦幻岛。
原来，彼得·潘在梦幻岛上是一个永远长不大的顽皮小孩。他和小仙女就住在这个岛上，但是两人感觉有些孤独，于是便邀请了云迪和其他三个有飞翔梦想的人类孩子。
飞到了梦幻岛，温迪立刻就被这个美丽而神秘的小岛所吸引。这里有茂密的丛林，高大的树木，野蛮的印第安人，附近还有猖獗的...
